アメリカ・米国への株式投資

米国株、鉄鋼株,USスチール 購入から売却

景気に連動して動く市況関連株を保有銘柄にしたい。
これから株価が上がると予想して鉄鋼製造メーカーのアメリカのUSスチール社の株を検討し売買しました。

米国株、市況関連株を組み込みたい

市況関連株を組み込みたいと思いました。
ジムクレイマーのセクターローテーションも参考にしながら色々なセクターの代表的な株の株価変動を見てみたのですが、どれもこれも割高に感じます。

しかし割安っぽいセクターを見つけましたー。

割安な業種(セクター),鉄鋼業界、

そして。。。鉄鋼業界です。

まさに景気循環株、シクリカル株、コモディティ銘柄であります。
株価はまさにどん底で上がる見込みは見えません。

さてどの会社の株を買うべきでしょうか?

鉄鋼セクターに投資するETF

 

セクター全部買いで鉄鋼株のETF,Market Vectors Steel ETF(SLX)もありますが、あまりパフォーマンスがよくないです。

今年の世界経済で米国は伸びるという予想で米国への売上比率の高い銘柄をさがしました。

鉄鉱石のメジャーと呼ばれる銘柄はいずれも米国への売上比率がいまいちです。
配当利回りが約10%のValeは非常に気になります。

んで結局、”USスチール (United States Steel Corporation)” これじゃー

USスチールは北米での売り上げが80%を占めるのです。

鉄鋼株、USスチールの財務指標

  • PER : 68倍 まあ市況関連株なのでOK
  • PSR : 0.2。 これは非常に安いレベルです。
  • EV企業価値/MV現在値株価 (私の独自指標です) : 0.7 これもとっても安いレベル。
  • 株価 : チャートでは今が株価の底に見えます

株価チャート USスチール

去年まで赤字で黒字化したばかりのようですが、市況関連株としては買い時に見えます。

テンバガーとはいかないまでもツーバガーくらいは行ってほしい。

米国株、鉄鋼株、USスチール 購入後の株価

購入後、株価はずるずると下がり続けてはや、マイナス20%

ピーター・リンチは-25%で押し目買いできるような銘柄じゃなきゃ勝てないといっていたような気がしました。

まあ新しく株を買うならわざわざこのUSスチールでなくてもいいかな、と思う今日この頃。

鉄鋼株、USスチールの長期財務状況

2015年第一四半期の決算は今一でしたが長期的な財務諸表の傾向は以下です。

財務諸表 USスチール 8年分

  • 売上;2014は8年間のほぼ平均値。上昇の余地ありです。
  • 粗利益率; 2009年以降でみるとかなり改善してきております
  • 純利;2014年はようやく黒字化したところです
  • 設備投資;2014年は一番少ないです。
  • フリーキャッシュフロー;上記の結果2014年が一番高くなっています。
  • PSR; かなりざっくりと計算したのですが長い間0.2あたりで推移しているので特に割安感はないです。表には書いていませんが株価は2008年夏にリーマンショックの直前に180ドルまで延びています。PSRだと1.6くらいでしょうか。リーマン以降だけ考えれば今のPSRはUSスチールとしては普通。リーマン以前も含めると現在は割安。

鉄鋼株、USスチールの株は買いか売りか

決算は今一、株価は下降を続けるUSスチール。
このまま継続保有するべきでしょうか?

今後の懸念;石油掘削のためのリグが増えていないので更に業績に悪影響を与える。

しかしUSスチールの鋼管売上比率は15%程度なので影響は限定的と思います。

そう考えると今焦って売る必要はないのかな?

では買い増すかといわれると決算も近い。
いずれ上がりそうですが、いつ上がるんだろ
まあこのまま持っておくことに。

しかし購入後の株価は泣かず飛ばずです。ずるずると下がり続け,一時期マイナス40%までいきました二回目の四半期決算を受け株価はマイナス18%まで回復しました。株価が少し回復すれば安心し、翌日下がって落ち込むという日々を繰り返していましたが、今は底値でいずれ株価は上がると信じ保有し続けました。

いよいよ損切りを設定

もともとは損切り設定をしていなかったのですがまぐれ―投資家はなぜ、運を実力と勘違いするのか
を読み考えが変わり、ついに買値より-20%で損切り設定をしました。

損切り設定後、今回の中国の人民元切り下げのニュース。
株価は一気に下がりあっさり売却です。

まあ、他の優良銘柄に投資するキャッシュができたと考えるようにします。

米国株、初心者のこの一年間の投資成績

米国の個別株売買を去年のゴールデンウイークから始めて約1年がたちました。

この1年の投資の成績はどうだったのか発表したいと思います。

私のこの一年間の投資成績

  • S&P500は +12%
  • 私の投資成績は +11%

まずまずではないでしょうか。

しかし +11%は米国個別株だけではなく幾多の投資信託,ETFのおかげであります。

私のアセットアロケーションはこちらをどうぞ。過去記事目標アセットアロケーションと利回り計算

米国株、初心者の私の個別株での投資成績

そこで米国個別株枠での成績はどうだったのか。

じゃじゃーん。-0.9%なのであります。

普通預金に負けてしまったけれども、株初心者のこの私としてはよくこんなもんで済んだなという所です。

いやいや殆どがドル資産なので、円安のおかげでむしろ普通預金には勝ったのではないでしょうか。

投資成績 -0.9%の内訳

さてこの -0.9%の内訳です

  • 2014成績; -3.2%
  • 2015成績; +0.6%
  • ちなみに、2015年 S&P500 ; +3%。恐るべしであります。

数字だけ見ても少しは学んで成績が向上したといえなくはありません。
2015Q1に仕込んだ株たちが上昇に期待です。

米国株、一株当たりキャッシュ比率の高い小型株、アルガン 売買

AGX:Arganであります。

AGXは時価総額 5億ドルの小型株で発電関係の会社の持ち株会社です。

米国株、小型株のアルガンを買った理由

  1. バリュー投資入門を参考にし非常に割安だったからであります
  2. また株価が30-40ドルであるのに対し1株当たりキャッシュが約20ドル
    ピーターリンチのいう資産株として私は保有しております。

さあ早く機関投資家の方たち、このキャッシュリッチ会社を買っちゃってくださいよ、もしくはArganさんその豊富なキャッシュを早く株主に、というかこの私に還元してよ、と待っていたのですが、バフェットの本を読んで考え直したのです。

アルガンの株を売りたくなった理由

  1. 事業というよりも株を買った
  2. 前から気にはなっていたんですがホームページが味気ない。IRのページがなく、Annual Reportとかのきれいなプレゼンテーションがない。これで株主重視ってことはないですよね?
  3. EPSは下がり続けている(今に始まったことではないのですが)

株価は上下を繰り返し今は上がっている状態。実は私の持っている個別株で一番利益を出しているのです。

米国株、小型株のアルガンが他の会社を買収のニュースを発見

アルガンの株を今のうちに売ってしまおうと思ったその時、
Argan, Inc. Acquires Atlantic Projects Company Limited(APC)、
アルガンがAtlantic Project Company Limited 買収! なるニュースが

まさかこの小さな会社が買われる側ではなく、買う側に回るとは思ってもいませんでした。
なんかの本で読んだ文言が浮かびます。
“企業がたまったキャッシュの最悪の使い方は企業の買収。なぜなら大抵失敗するから”

このAPCなる企業の規模、売上、利益がいまいちわからないのですが、Arganの株価はこのニュースをきっかけに上昇したようにも見えます。
しばらく様子を見ようと思います。

アルガンその後

米国小型株のアルガン (Argan, ティッカー; AGX) を約9か月保有しています。
時価総額 5億7000万ドルの小型株です。ちなみにコカ・コーラは 1600億ドルです。
この会社は発電所の設計、建設をしています。

2015Q2のレポートが出ました。前年比で比べると
売上;-5% 
EPS ; +29% おっしゃー

この会社ファイナンシャルレポートが遅かったのですがSEC Fillingの10Qレポートは見れたのでそちらをみていました。
そこで気になったのが営業キャッシュフローです。
なんと 2015年上半期でマイナス2800万ドル

どどうもその要因となっているのは”Billings in excess of cost and estimated earningsという項目でマイナス4800万ドル
日本語だと見積もりコストと利益に対する超過分請求。
私の理解は
プロジェクトの進捗が遅れたことによって見込んでいた以上のコストが生じたので損失が生じた、です。

ちなみに2014年の営業キャッシュフローは9300万ドル。

強引に簡略化すると、

  •   僕は去年100万円もらいました。
  •   4-6月の利益としては去年より29万円増えています。
  •   でも仕事が遅れたので,予定以上に費用がかかって上半期で30万円払って乗り切りました
  •   下半期も頑張るぞ

こんな感じか?

むむむ。そういえば2015Q1はどうだったっけ、
10Qレポートをみてみると、営業キャッシュフローはマイナス230万ドル。

うおおお見逃してたあ

正確には見逃していない。10Qレポートを見ていなかったからです
ちなみにファイナンシャルレポートには営業キャッシュフロー書いてないんですよね。

この株は私にこの間の急落があったにもかかわらず+15%の利益をもたらしています。
私は勘違いして投資しているのにもかかわらずです。
まさに市場は非効率。

今 PER的には割安ですがさっさと売ろうと思います。

おすすめの株の本

米国株、バイオテクノロジーの株 スキャンポ 購入

今回、再び米国株の、成長株であるバイオ株を検討しました。

SCMP, Sucampo Pharmaceuticalsです。スキャンポと読みます。

バイオテクノロジー、スキャンポの財務諸表

EPS前年度比

  • 2015Q1 +600%です
  • 2014Q4 +250%
  • 2014Q3 +0%

売上

2015Q1の売上前年度比は+30%

時価総額

時価総額 7億ドルの小型株であります。しかも歴史が比較的少ないです。

バイオテクノロジーのスキャンポの株価

歴史のない株+小型株+バイオテクノロジー.
こわいですね、株価叩き落されそうですね。

しかし株価チャートはQ1決算の直前に高値からすでに約25%暴落しているのであります
insiderの保有率が高いので、彼らが売ったのだと思いました。
これは悪いこと?それとも買い場が訪れたということ?

スキャンポの主力製品

バイオテクノロジー企業って複雑な印象があります。
しかしこの会社の製品はたった一つ。AMITIZA®という便秘薬であります。
便秘薬、こういってはなんですが、あまりかっこいいイメージではありません。
パイプラインをみるともうしばらくこの便秘薬で押していくようです。

しかしそれがいいところだと思います。便秘薬を作る会社。非常にわかりやすいです。

私にも事業を理解できた気にさせてくれるというのは貴重な、銘柄でないか

PERだって過去平均の300倍から40倍へと大幅にお安く?なっているし。。。

米国株、スキャンポを買うかどうするか

<以下心の声>

そういえばバイオテクノロジーのETFのBBH持ってたよね?
よく見てごらん。構成銘柄には入ってないよ。
あれ?でも内部留保がマイナスみたいだけど。
大丈夫だよ。ちょっとずつ減ってってるだろ?そもそも君が欲しがっていた小型の成長株じゃないか。
さらに25%下がるんじゃないかな?
落ちるナイフをつかんじゃいけないよ
なんかドーパミンが出ているみたいだよ。買いたくなってきちゃった。
今回の記事ちょっと長くないか?
ということで購入であります。

購入後の株価の動き

バイオテクノロジーのスキャンポの株は当たりでした。株価の利回りはざっと40%です。
成績の悪い私の個別銘柄の損失を補ってくれています。

2015年第2四半期の決算結果

2015年第2四半期の決算結果も良好です

  • EPS +500%
  • 売上 +40%
  • 内部留保;不安だった、内部留保のマイナスは今回の決算で見事プラスになりました。

とにかくバイオテクノロジーのスキャンポは一日の株価の変動の大きいです。私の記憶では、一日のうちに+10%から-5%、そして結果+8%みたいに変動します。
今回、新高値を更新したので、オニールの成長株発掘法 【第4版】に従って、買い増ししました。

高値掴みとならないといいなあ。

市場の急落で損切り発動

結局その後、ダウが二日で880ドルも下がる株価の急落の中、損切りが発動し売却となりました。

米国株、成長株購入から損切り、ハイテクのスカイワークス

ダウの犬関連の記事が多い私ですが、成長株も買っているのです。

投資法としてはCANSLIMが有名なオニールの成長株発掘法
を参考にしています。

で今回久々の成長株。私の場合、成長株に投資しないとアーリーリタイヤできないのは明らかです。
今回のターゲットはスカイワークス・ソリューションズ (Skyworks Solutions, ティッカーシンボル SWKS) であります。

ハイテク銘柄でアップルのI-Phoneやら自動車やらいろいろなものに使われる半導体,電子機器、センサーを作っている会社です。
今後も伸びていきそうだと思ったのですが、購入後じりじりと株価は下がり損切りラインを越え売却になりました。

購入時の財務諸表

時価総額

時価総額180億ドル以上の大企業です。ほんとはもっと小さい企業に投資したいんですけどね。

EPS

EPS成長率は100%以上

売上

売り上げも50%も伸びているんです。

PER

PERも30倍と以前よりは下がりました。

株価

株価はひたすら上がり続けています。

株価チャートを無視し購入を決意

オニールの本
では購入のタイミングは株価チャートの形に従うのですが、
ちょっぴり下がったところで待ちきれずに購入しました。

購入後の動き

2015第2四半期決算

7月末に発表された2015Q2の決算が素晴らしかったです。

  • 売上;+35%
  • EPS;+80%

時価総額 180億ドルの大企業がEPS+80%であります。
こいつは来るぞ、急上昇と思っていました。

決算後のスカイワークス・ソリューションズの株価の動き

しかし、株価は決算発表後、一瞬 +7%,8%くらいいきましたが、その後、一日上がっては二日下がるみたいな感じでずるずるずるずると

ついに買値までさがり、期待を持たせつつもさらに下がり続けました。

そしてある日、設定しておいた損切りラインの-8%まで到達。
いつのまにか売却済み

株価が下がった原因

スカイワークス・ソリューションズの株価が下がった原因は”中国経済の先行きが心配”だと思います。
5月に購入し一時期+18%位まで行き、結果-8%でした。

決算はあんなによかったのに株価は下がり続けるものなのですね。

将来の利益を織り込んでいたということなのでしょう。
しかしスカイワークス・ソリューションズのファンダメンタルはいいと思いますので、ウォッチし続けようと思います。

米国株、ボーイングの株を検討

今年は航空機製造が伸びそうだと思っています。

米国株、航空機製造業界で割安な株

そこで航空機製造関連銘柄を一つポートフォリオに加えるべく割安なものがあるかどうか探してみました。

しかし調べましたがBA ボーイング以外は聞いたことない会社ばかりでした。
ボーイングはアメリカだけでなく世界中の企業から部品を購入しているのは知りませんでした。
日本の会社も航空機製造に結構からんでいるんですね。

まあ調べた結果 、航空機銘柄は割高なものばかりでしたがそのなかで私的にはボーイングが一番割安でした。

米国株, ボーイングの財務指標

PSR

PSRは低い部類でしたが今が低いのかそれとも昔からずっと低いのか調べました。
その結果。

  • 2010/12, 0.7
  • 2011/12, 0.8
  • 2012/12, 0.69
  • 2013/12, 1.2
  • 2014/12, 1.1
  • 現在 1.1

昔から低いようですが最近は上昇傾向にあります。

EPSの前年比

  • 2015 Q1:+39%
  • 2014 Q4:+26%
  • 2014 Q3:+23%

うお凄まじい伸びであります。

米国株、ボーイングどうするか

ボーイングのEPSの伸びは市況関連株というより急成長株のようです。
ボーイングも2015年の売り上げは前年比5%程度見ているようですし有望と判断。

購入じゃー

<その後>株価じりじりと下がっています。
コメントもらえるとうれしいです。

米国株、高配当株で行うダウの犬、タバコ銘柄比較 アルトリア,レイノルズ アメリカン

米国株、高配当株で行うダウの犬の株候補としてアルトリア (MO)が浮上しました。

配当利回り 3.99%

タバコ銘柄を加えるのはポートフォリオ分散を考えると非常に喜ばしいです。
特にアルトリアは長期にわたり株価が安定して伸び、投資家に人気の高配当株です。

アルトリアの株をレイノルズ アメリカンと比較

念のため同業で配当利回り3.5%のレイノルズ アメリカン(RAI)と比較しました。
レイノルズ アメリカンのほうが割安であれば購入します。なんとなくレイノルズ アメリカンのほうが安い気がします。

  • PER:MO 21 , RAI 27
  • MV/EV: MO 2.2, RAI 5.5
  • PSR : MO 4.1, RAI 4.7

なんとアルトリアのほうが圧倒的に割安です。

ではさっそくアルトリアお買い上げ、、、
と思いましたが、よく見てみます。

アルトリアを他の高配当株と比較

アルトリアをのわたしのダウの犬用高配当株と比べると、 非常に割高です。

  • PER:高いアルトリアの過去平均17。他のダウの犬銘柄は平均同等かそれ以下です。
  • MV/EV:まあまあ。ダウの犬銘柄としては安くないですが高すぎもしません。
  • PSR: 高い売ると決めた HSBC以外でPSR 2以上の高配当株はないのです。

むむむ

さっさとお買い上げしたかったのですが、保留です。
他の高配当株候補は石油銘柄とベライゾンです。

 

コメントもらえるとうれしいです。

米国株, ダウの犬投資の高配当株としてBHPビリトンどうするか

BHPビリトンどうするか

米国株でダウの犬投資をやっているんですが、最後の10番目となる高配当株を考えてました。
候補として BHPビリトンを考えてました。その理由は

BHPビリトンをダウの犬投資に組み込む理由

  • 高い配当利回り
  • 過去平均に対し低いPER
  • そして非常に低い機関投資家保有率。(ヤフーファイナンス情報) <—ADR 銘柄は低い値になってる傾向があります。

 

BHPビリトンの半期レポート

 

半期レポートの結果を見てから購入することとしました。アメリカの会社は3か月に一回の決算を発表するので四半期レポートですが、BHPビリトンは年に二回の決算なので半期レポートなんですね。

半期レポートを見て銘柄を選んでる時点で、ダウの犬投資のルールから外れてますよね

TTM(直近12か月)のEPSがでていない

でレポート見ました。

わからん。
なにがわからんて EPSがわからないのです。
書いてないのであります。

BHPビリトンの年度末は6月末で2014年12月末時点でのTTM(直近12か月)のEPSの情報がありません。
やむを得ず自分で計算しました。

そのEPSをヤフーファイナンス、トレードステーションと比べると…。
全然違います。 私の計算値 EPSは 上記のEPSに対し約3分の1なのです。
当然それでPERを計算するととても不人気銘柄ではありません。

BHPビリトンは買いか?

ま、いいや買っちゃえ。とも思いました。
だって他にいい候補がないのですから~
でもでも,投資とは忍耐。って神王リョウさんも言ってました。
わからんものは買うなといろんな人が言ってました。
やっぱEPSわからんものは買っちゃいかんでしょ。わからんのは私だけかもしれませんが。

ということでBHPビリトンの購入はやむなく断念。
他の高配当株を探すことにしよう。

米国株 シュルンベルジェどうするか

2014年11月, 米国株のSLB シュルンベルジェを,安定成長しそうな優良株として購入しました。
シュルンベルジェは原油の油田探査、発掘サービスを行っている会社です。
安定した成長をし続けていたし過去の平均PERよりも安かったのです。
しかし購入してしばらくして原油安の影響で、みるみるシュルンベルジェの株価は下がり始めました。

米国株、シュルンベルジェの2015年1月決算が発表結果

決算の結果は私にはいいんだか悪いんだかわかりませんでした。

  • -四半期ベースで creditとchargeを除いてEPSは 11%の成長
  • -配当は25%増配が発表
  • -四半期ベースで売り上げ6%アップ

決算は悪くない。今は売るには安いししばらく持っておこうと思ってました。

シュルンベルジェの決算で気になった点

しかし,よく考えてみました。(あんま考えないほうがいいんだけど)

  • 込みこみ?の年間EPSは FY2013に対し約 -17%です。
    あえて目をつぶってました。四半期レポートでもあまり取り上げられてないのも気になった。
  • 原油が去年Q4で下がり始め(もっと前から下がってたみたいですが),
  • 今の原油価格は過去4,5年ぶりの安値
  • 原油価格は2月になってもまだ元の水準に戻っていない。

米国株、シュルンベルジェの株価状況

株価チャート シュルンベルジェ

これから原油安の影響が業績に反映されると思いました。
一方で今安いから売るのはどうかと悩みました。むしろ買いでは?
株価は毎日上がったり下がったり  -10%当たりをうろうろ
毎日気が気ではありません。

シュルンベルジェ 売却

  • 米国”優良株”の私のルール : 売り上げ 最低前年比 7%以上のルールに未達 (SLBは6%だった)。
  • 今年は株価の上昇は期待できないと予想し
  • PERも過去平均並みに上昇している.

これらを考慮し結局、売却であります。健康にはいいはず。

最近ウリばかりだな。

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